Types d'autorisation

SFMA utilise plusieurs formes d'autorisation: licence, reconnaissance, autorisation, approbation et enregistrement. Chaque catégorie a un effet juridique différent et conduit à un niveau différent de surveillance continue.

Une personne ou une entreprise qui souhaite accepter les actifs de clients, exercer ses activités en tant qu'assureur, gérer des actifs collectifs, gérer une infrastructure de marché financier ou fournir un autre service réglementé doit d'abord identifier le régime d'autorisation légale qui s'applique. La distinction est importante car les documents de candidature, les obligations de contrôle et le processus de décision ne sont pas les mêmes pour chaque activité.

Licence

Une licence est la forme d'autorisation la plus complète. Elle est généralement requise pour les institutions qui exercent des activités de base sur les marchés financiers, notamment les banques et maisons de titres, les assureurs, les directions de fonds, les gestionnaires de fortune collective et certains modèles commerciaux FinTech. Les institutions agréées sont généralement soumises à une surveillance prudentielle continue, à des obligations de reporting et à des exigences d'audit externe.

Reconnaissance

La reconnaissance s'applique lorsque la loi confie à une organisation une fonction définie dans le système de réglementation. Il peut s'agir d'organismes d'autoréglementation dans le domaine de la lutte contre le blanchiment d'argent ou d'autres organismes qui doivent faire preuve d'indépendance, de règles appropriées et de processus de surveillance efficaces avant de pouvoir remplir leur rôle.

Autorisation et approbation

Certaines activités ou produits réglementés nécessitent une autorisation ou une approbation spécifique plutôt qu'une licence institutionnelle complète. Les exemples peuvent inclure des documents de fonds, certains tarifs d’assurance ou des accords d’infrastructure de marché. L'examen se concentre sur les exigences légales qui s'appliquent au produit, à la fonction ou à la transaction concernée.

Inscription

L'inscription est utilisée lorsque les acteurs du marché doivent être inscrits dans un registre officiel avant d'exercer une activité définie. L'enregistrement confirme généralement que les conditions légales ont été vérifiées, mais cela ne signifie pas toujours que la personne inscrite est supervisée de la même manière qu'une institution agréée prudentiellement.

Intensité de la supervision

Plus le risque potentiel pour les clients, les créanciers, les assurés, les investisseurs ou la stabilité du marché est élevé, plus le cadre d'autorisation et de surveillance tend à être exigeant. La SFMA évalue les demandes par rapport à la loi applicable et vérifie si les entités autorisées continuent de satisfaire à ces conditions au fil du temps.