Arten der Autorisierung

SFMA verwendet verschiedene Formen der Autorisierung: Lizenzierung, Anerkennung, Autorisierung, Genehmigung und Registrierung. Jede Kategorie hat eine andere rechtliche Wirkung und führt zu einem unterschiedlichen Grad der laufenden Aufsicht.

Eine Person oder ein Unternehmen, das Kundengelder entgegennehmen, als Versicherer tätig sein, kollektive Vermögenswerte verwalten, eine Finanzmarktinfrastruktur betreiben oder eine andere regulierte Dienstleistung erbringen möchte, muss zunächst ermitteln, welches gesetzliche Erlaubnisregime gilt. Die Unterscheidung ist wichtig, da die Bewerbungsunterlagen, Aufsichtspflichten und der Entscheidungsprozess nicht für jede Tätigkeit gleich sind.

Lizenzierung

Eine Lizenz ist die umfassendste Form der Autorisierung. Sie ist in der Regel für Institutionen erforderlich, die Kernaktivitäten im Finanzmarkt ausüben, darunter Banken und Wertpapierfirmen, Versicherungen, Fondsverwaltungsgesellschaften, Verwalter kollektiver Vermögenswerte und bestimmte FinTech-Geschäftsmodelle. Lizenzierte Institute unterliegen in der Regel einer fortlaufenden Aufsicht, Meldepflichten und externen Prüfpflichten.

Anerkennung

Anerkennung findet statt, wenn das Gesetz einer Organisation eine definierte Funktion im Regulierungssystem zuweist. Dazu können Selbstregulierungsorganisationen im Bereich der Geldwäschebekämpfung oder andere Einrichtungen gehören, die Unabhängigkeit, angemessene Regeln und wirksame Aufsichtsprozesse nachweisen müssen, bevor sie ihre Rolle wahrnehmen können.

Autorisierung und Genehmigung

Einige regulierte Aktivitäten oder Produkte erfordern eine spezifische Genehmigung oder Genehmigung anstelle einer vollständigen institutionellen Lizenz. Beispiele können Fondsdokumente, bestimmte Versicherungstarife oder Marktinfrastrukturvereinbarungen sein. Im Mittelpunkt der Prüfung stehen die rechtlichen Anforderungen, die für das jeweilige Produkt, die jeweilige Funktion oder Transaktion gelten.

Registrierung

Registrierung wird verwendet, wenn Marktteilnehmer vor der Ausübung einer definierten Tätigkeit in ein offizielles Register eingetragen werden müssen. Durch die Registrierung wird in der Regel bestätigt, dass die gesetzlichen Bedingungen geprüft wurden. Dies bedeutet jedoch nicht immer, dass der Registrant in der gleichen Weise beaufsichtigt wird wie eine aufsichtsrechtlich zugelassene Institution.

Aufsichtsintensität

Je größer das potenzielle Risiko für Kunden, Gläubiger, Versicherungsnehmer, Anleger oder die Marktstabilität ist, desto anspruchsvoller sind in der Regel die Genehmigungs- und Aufsichtsrahmen. Die SFMA prüft Anträge anhand des geltenden Rechts und überwacht, ob zugelassene Stellen diese Bedingungen im Laufe der Zeit weiterhin erfüllen.