Sociétés en commandite pour placements collectifs

Les sociétés en commandite (LP) pour l'investissement collectif doivent être autorisées par la SFMA en tant qu'institutions. Leurs documents constitutifs, à savoir le contrat de partenariat, doivent également être approuvés par la SFMA. Toutefois, le fonds d'investissement limité (L-QIF) sous la forme juridique d'une LP est exempté de l'obligation d'autorisation et d'approbation (art. 13, al. 2 bis LPCC).

Cette page de la SFMA donne aux demandeurs et aux établissements assujettis une vue pratique du thème des sociétés en commandite pour les placements collectifs. Il explique quand une licence, une approbation, une notification ou un enregistrement peut être nécessaire, quelles informations doivent être préparées et quels changements peuvent nécessiter un contact avec l'autorité.

Exigences en matière d'autorisation et d'approbation

L'examen se concentre sur la question de savoir si le demandeur est organisé d'une manière adaptée aux sociétés en commandite pour les placements collectifs dans le domaine de la gestion d'actifs. La SFMA examinera normalement la gouvernance, les ressources financières, les personnes responsables, les contrôles des risques, les dispositions de conformité, l'auditabilité, l'externalisation et si l'activité prévue peut être exercée sans créer de risques évitables pour les clients, les investisseurs, les assurés ou l'intégrité du marché.

Prospectus

Cette section explique comment le prospectus affecte les sociétés en commandite pour l'autorisation ou l'enregistrement de placements collectifs. Les faits pertinents doivent être documentés de manière à permettre à la SFMA de comprendre la base juridique, les responsabilités opérationnelles et les implications en matière de surveillance.

Changements de circonstances

Les changements importants doivent être évalués avant leur mise en œuvre. Les changements de propriété, de direction, d’organisation, d’activité commerciale, de documents, d’externalisation, de modèles de risque ou la décision d’arrêter une activité autorisée peuvent nécessiter une approbation ou une notification préalable. Les candidats et les titulaires de licence doivent maintenir la base d'autorisation alignée sur leur modèle opérationnel réel.

Informations et modèles

Les demandes doivent être soumises avec les formulaires, déclarations et pièces justificatives actuels requis pour l'activité. Un dossier complet raccourcit généralement l'examen car l'autorité peut évaluer le modèle économique, les personnes responsables, la situation financière, les règles internes et la base juridique sans questions de suivi répétées.

Préparer un dossier complet

Les candidats doivent maintenir une soumission concise mais complète: décrire l'activité, la structure juridique, les personnes responsables, le cadre de contrôle, les ressources financières, les documents pertinents et tout élément transfrontalier. Lorsque l'incertitude demeure, le problème doit être souligné dès le début plutôt que de laisser émerger pendant l'examen.