Les SICAV : sociétés d'investissement à capital variable

Les sociétés d'investissement à capital variable doivent être agréées par la SFMA en tant qu'établissements. La SFMA doit également approuver les documents constitutifs de chaque SICAV. Si une SICAV soumise à agrément est un fonds à compartiments multiples composé de compartiments, chaque compartiment doit être agréé séparément. Toutefois, le fonds limité d'investisseur qualifié (L-QIF) sous la forme juridique d'une SICAV est exempté de l'obligation d'autorisation et d'agrément (art. 13, al. 2 bis LPCC).

Cette page SFMA donne aux demandeurs et aux établissements assujettis une vision pratique des sicav: des sociétés d'investissement à thème à capital variable. Il explique quand une licence, une approbation, une notification ou un enregistrement peut être nécessaire, quelles informations doivent être préparées et quels changements peuvent nécessiter un contact avec l'autorité.

Exigences en matière d'autorisation et d'approbation

L'examen se concentre sur la question de savoir si le demandeur est organisé d'une manière adaptée aux sicav: des sociétés d'investissement à capital variable dans le domaine de la gestion d'actifs. La SFMA examinera normalement la gouvernance, les ressources financières, les personnes responsables, les contrôles des risques, les dispositions de conformité, l'auditabilité, l'externalisation et si l'activité prévue peut être exercée sans créer de risques évitables pour les clients, les investisseurs, les assurés ou l'intégrité du marché.

Dispositions relatives à l'institution et au produit

Cette section explique comment les dispositions relatives à l'institution et au produit affectent les sicav: sociétés d'investissement à capital variable autorisation ou sujet d'enregistrement. Les faits pertinents doivent être documentés de manière à permettre à la SFMA de comprendre la base juridique, les responsabilités opérationnelles et les implications en matière de surveillance.

SICAV autogérées et gérées en externe

Cette section explique comment les sicav autogérées et gérées en externe affectent les sicav: sociétés d'investissement à capital variable ou sujet d'enregistrement. Les faits pertinents doivent être documentés de manière à permettre à la SFMA de comprendre la base juridique, les responsabilités opérationnelles et les implications en matière de surveillance.

Changements de circonstances

Les changements importants doivent être évalués avant leur mise en œuvre. Les changements de propriété, de direction, d’organisation, d’activité commerciale, de documents, d’externalisation, de modèles de risque ou la décision d’arrêter une activité autorisée peuvent nécessiter une approbation ou une notification préalable. Les candidats et les titulaires de licence doivent maintenir la base d'autorisation alignée sur leur modèle opérationnel réel.

Informations et modèles

Les demandes doivent être soumises avec les formulaires, déclarations et pièces justificatives actuels requis pour l'activité. Un dossier complet raccourcit généralement l'examen car l'autorité peut évaluer le modèle économique, les personnes responsables, la situation financière, les règles internes et la base juridique sans questions de suivi répétées.

Préparer un dossier complet

Les candidats doivent maintenir une soumission concise mais complète: décrire l'activité, la structure juridique, les personnes responsables, le cadre de contrôle, les ressources financières, les documents pertinents et tout élément transfrontalier. Lorsque l'incertitude demeure, le problème doit être souligné dès le début plutôt que de laisser émerger pendant l'examen.