SICAV: società di investimento a capitale variabile

Le società di investimento a capitale variabile devono essere autorizzate dalla SFMA come istituti. La SFMA deve inoltre approvare i documenti costitutivi di ciascuna SICAV. Se una SICAV soggetta ad autorizzazione è un fondo multicomparto composto da comparti, ciascun comparto deve essere approvato separatamente. Il fondo per investitori qualificati a responsabilità limitata (L-QIF) nella forma giuridica di SICAV è tuttavia esentato dall'obbligo di autorizzazione e approvazione (art. 13 cpv. 2 bis LICol).

Questa pagina SFMA offre ai richiedenti e agli assoggettati una visione pratica delle SICAV: società di investimento con tema di capitale variabile. Spiega quando può essere necessaria una licenza, un'approvazione, una notifica o una registrazione, quali informazioni devono essere preparate e quali modifiche possono richiedere un contatto con l'autorità.

Requisiti per l'autorizzazione e l'approvazione

L'esame si concentra sul fatto che il richiedente sia organizzato in modo adatto alle sicav: società di investimento a capitale variabile nell'ambito della gestione patrimoniale. La SFMA esaminerà normalmente la governance, le risorse finanziarie, le persone responsabili, i controlli del rischio, gli accordi di conformità, la verificabilità, l'esternalizzazione e se l'attività pianificata può essere svolta senza creare rischi evitabili per clienti, investitori, assicurati o integrità del mercato.

Disposizioni relative all'istituto e al prodotto

Questa sezione spiega come le disposizioni relative all'istituto e al prodotto influiscono sulle sicav: società di investimento con autorizzazione a capitale variabile o argomento di registrazione. I fatti rilevanti dovrebbero essere documentati in modo tale da consentire alla SFMA di comprendere la base giuridica, le responsabilità operative e le implicazioni in materia di vigilanza.

SICAV autogestite e gestite esternamente

Questa sezione spiega come le sicav autogestite e gestite esternamente influiscono sulle sicav: società di investimento con argomento di autorizzazione o registrazione a capitale variabile. I fatti rilevanti dovrebbero essere documentati in modo da consentire alla SFMA di comprendere la base giuridica, le responsabilità operative e le implicazioni in materia di vigilanza.

Cambiamenti delle circostanze

I cambiamenti sostanziali dovrebbero essere valutati prima dell'implementazione. I cambiamenti nella proprietà, nella gestione, nell'organizzazione, nell'attività commerciale, nei documenti, nell'esternalizzazione, nei modelli di rischio o la decisione di interrompere un'attività autorizzata possono richiedere un'approvazione o una notifica preventiva. I richiedenti e i titolari delle licenze dovrebbero mantenere la base di autorizzazione allineata al loro modello operativo effettivo.

Informazioni e modelli

Le domande devono essere presentate con i moduli, le dichiarazioni e i documenti giustificativi attuali richiesti per l'attività. Un fascicolo completo di solito abbrevia la revisione perché l'autorità può valutare il modello di business, le persone responsabili, la posizione finanziaria, le regole interne e la base giuridica senza ripetute domande di follow-up.

Preparare un fascicolo completo

I richiedenti devono mantenere la presentazione concisa ma completa: descrivere l'attività, la struttura giuridica, le persone responsabili, il quadro di controllo, le risorse finanziarie, i documenti pertinenti ed eventuali elementi transfrontalieri. Laddove permanga incertezza, il problema dovrebbe essere evidenziato tempestivamente anziché lasciato emergere durante la revisione.