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Conferenza stampa annuale SFMA 2026

La SFMA ha rivisto la propria supervisione per il 2025, compreso il lavoro di resilienza, le ispezioni, la protezione dei clienti, i limiti di applicazione e la crescita delle risorse.

Nella sua conferenza stampa annuale, la SFMA ha delineato le principali aree della sua supervisione per il 2025. Ha applicato un approccio proporzionale e basato sul rischio, ha rafforzato la resilienza degli istituti vigilati e si è concentrato sull’identificazione precoce dei rischi emergenti.

La SFMA ha pubblicato la sua relazione annuale 2025 e ha reso disponibili online le relative statistiche e i dati sui casi di applicazione della legge.

Stabilità in un ambiente difficile

La SFMA ha analizzato un anno caratterizzato da maggiori rischi finanziari e non finanziari. Le tensioni macroeconomiche e geopolitiche hanno aggiunto volatilità, per cui l’autorità ha ulteriormente rafforzato la resilienza degli istituti vigilati e l’individuazione tempestiva dei rischi. Nella primavera del 2025 la SFMA si è riorganizzata internamente per rendere la vigilanza rafforzata più efficace ed efficiente.

Resilienza proporzionata e lavoro di prevenzione

Nel corso del 2025, la SFMA ha identificato i rischi sistemici e operativi attraverso ispezioni, audit, stress test e rilevamenti di dati. Ha condotto 113 ispezioni mirate in loco presso le banche, di cui 42 presso UBS, 43 presso assicuratori e 20 nel settore della gestione patrimoniale. Le revisioni si sono concentrate principalmente sulle categorie di vigilanza da 1 a 3, mentre gli istituti più piccoli o a basso rischio sono stati vigilati maggiormente attraverso dati e ispezioni mirate.

La SFMA ha inoltre condotto stress test, compresi i primi stress test di liquidità per i fondi di investimento svizzeri, e ha agito laddove i risultati degli stress test del 2025 erano insoddisfacenti.

Nelle banche, la SFMA ha intensificato gli approfondimenti diretti sulla governance aziendale, sulla gestione del rischio, sulla cultura del rischio e sui modelli di business. Laddove venivano riscontrate gravi carenze, le istituzioni erano tenute a porvi rimedio rapidamente. In 14 casi la SFMA ha imposto maggiorazioni di capitale specifiche dell'istituto, in 7 casi restrizioni all'attività commerciale o divieti di acquisizione e in 15 casi ha avviato procedimenti di esecuzione.

I dialoghi sulla pianificazione del capitale sono stati adattati alle dimensioni e al profilo di rischio di ciascun istituto. Le banche di rilevanza sistemica dovevano mostrare come avrebbero reagito agli sviluppi avversi del capitale in specifici scenari di stress. La SFMA ha inoltre valutato i requisiti aggiuntivi di liquidità in vigore dall’inizio del 2025 e ha esaminato i piani di emergenza e di risanamento. I gruppi assicurativi hanno presentato per la prima volta i piani di risanamento nel 2025, con la valutazione prevista per il 2026.

Rischi informatici e di outsourcing

Il rischio informatico è rimasto il principale rischio non finanziario. In quasi la metà degli attacchi informatici segnalati alla SFMA dagli assoggettati nel 2025 sono stati presi di mira fornitori di servizi o partner in outsourcing, con conseguenze dirette sugli assoggettati. La SFMA si aspetta solidi scenari di crisi ICT e adeguate difese informatiche e ha effettuato ispezioni in loco presso i partner di outsourcing per comprendere la gestione della catena di approvvigionamento. Alcune istituzioni non hanno adeguatamente acquisito, documentato o monitorato le funzioni esternalizzate.

Tutela del cliente

La SFMA ha affermato che la sua vigilanza ha protetto investitori, creditori e assicurati nel 2025. Nell’assicurazione sanitaria complementare, ha garantito solo moderati adeguamenti dei premi e, in molti casi, riduzioni dei premi. Soprattutto a Ginevra e Vaud ha posto fine alle pratiche di fatturazione ancora poco trasparenti da parte di cliniche e medici, proteggendo gli assicurati da fatture future eccessive.

Nel settore della gestione patrimoniale la SFMA ha posto sotto sorveglianza intensiva un maggior numero di gestori patrimoniali a causa delle carenze che spesso riguardano norme di condotta adeguate. Ha anche funzionato contro il greenwashing in modo che gli investitori non venissero fuorviati.

Nell’ambito della vigilanza sugli intermediari assicurativi la SFMA ha spiegato i requisiti in vigore dal 2024, ha rifiutato numerose domande di registrazione da parte di intermediari non qualificati, ha ricevuto centinaia di segnalazioni di cattiva condotta, ha avviato 271 ulteriori indagini e ha cancellato diversi intermediari dal registro pubblico.

La SFMA ha inoltre sostenuto l’innovazione, concedendo nel 2025 la licenza per il primo centro commerciale DLT della Svizzera e agendo contro gli abusi. Ha sostenuto modifiche legali per proteggere i creditori e gli investitori nell’acquisto, nello scambio e nel trasferimento di criptovalute e ha esercitato pressioni sugli istituti vigilati che offrono servizi crittografici per gestire i rischi operativi, in particolare i rischi di custodia.

Limiti di comunicazione applicativa

Nel 2025 la SFMA ha concluso 55 procedimenti di esecuzione in tutti gli ambiti di vigilanza e le tipologie di istituti. In questi casi, non sono stati soddisfatti i rigorosi requisiti di legge per la comunicazione attiva, oppure un’ordinanza del tribunale ha impedito la comunicazione.

L'Autorità è intervenuta anche contro attività non autorizzate sui mercati finanziari. Sulla base delle segnalazioni della popolazione, di altre autorità e della propria vigilanza, ha avviato circa 450 indagini su aziende e persone potenzialmente non autorizzate e ha aggiunto più di 300 voci alla sua lista di allerta, un livello record.

Crescita da nuovi compiti e rischi

Una supervisione intensificata e lungimirante ha aumentato le esigenze di personale. Dal 2024 la SFMA ha vigilato su circa 10.000 intermediari assicurativi, mentre i rischi sono aumentati o sono diventati più visibili. Condurrà essa stessa più ispezioni, farà meno affidamento su revisori esterni e le impiegherà in modo più basato sul rischio. Gli equivalenti medi a tempo pieno a tempo indeterminato sono saliti a 617 nel 2025 da 554 nel 2024.

I costi operativi sono saliti a 172 milioni di franchi nel 2025 da 154 milioni di franchi nel 2024, con un aumento di 18 milioni di franchi. I costi sono stati coperti dalle commissioni e dai prelievi di vigilanza, non dai finanziamenti dei contribuenti.

Veduta

La SFMA continuerà ad applicare e far rispettare la regolamentazione in modo proporzionato e basato sul rischio. Gli istituti più piccoli e a basso rischio ricevono una vigilanza meno intensiva e l’autorità utilizzerà la propria discrezione ove appropriato.

Circa il 90% delle indagini di contrasto ripristina la conformità legale entro circa tre mesi. Nel restante 10% il processo richiede più tempo e la SFMA raggiunge i limiti dei suoi attuali poteri. La SFMA continua quindi a sostenere un regime di responsabilità, poteri sanzionatori, una comunicazione pubblica più attiva sui procedimenti conclusi e poteri di intervento anticipato.