Focus sulle banche nazionali di rilevanza sistemica
Le banche nazionali di rilevanza sistemica hanno tutte migliorato notevolmente i loro piani di emergenza rispetto al 2019 e dispongono tutte per la prima volta di strategie di risoluzione credibili. Le misure per la ricapitalizzazione e il proseguimento dell'attività bancaria della Banca Cantonale di Zurigo, della Raiffeisen e di PostFinance differiscono in molti punti e permangono lacune nell'attuazione.
La ricapitalizzazione e la continuità delle attività commerciali rappresentano la strategia primaria delle banche di rilevanza sistemica nazionale qualora dovessero correre il rischio di insolvenza. A tal fine le tre banche devono costituire fondi “gone-concern”, ovvero riservare capitale aggiuntivo per la ricapitalizzazione. Le banche focalizzate sul mercato interno stanno pianificando di soddisfare questo requisito almeno in parte riservando capitale CET1 e AT1 per una crisi.
Le strategie di risoluzione di Banca Cantonale di Zurigo, Raiffeisen e PostFinance sono leggermente diverse:
Raiffeisen
La strategia di risoluzione primaria del Gruppo Raiffeisen mirata a ricapitalizzare e portare avanti l'attività bancaria è influenzata dalla sua struttura cooperativa unica. In assenza di ulteriori misure, la SFMA dovrebbe ristrutturare separatamente tutte le 224 Banche Raiffeisen indipendenti se il gruppo dovesse correre il rischio di fallimento. Per evitare ciò, la SFMA ha il potere di fondere le Banche Raiffeisen in un'unica entità e di sciogliere l'intero gruppo in un'unica procedura. Se le perdite dovessero essere imposte agli obbligazionisti tramite un bail-in, l’entità di risoluzione risultante dalla fusione potrebbe inoltre essere trasformata in un’altra struttura giuridica. Gli attuali poteri della SFMA in questo ambito devono essere esplicitamente inseriti nella legge sulle banche.
Raiffeisen non ha ancora accantonato tutti i fondi "gone concern" necessari per la ricapitalizzazione in caso di crisi, motivo per cui la SFMA non ha ancora approvato il suo piano di emergenza come pronto per l'attuazione. Tuttavia, il gruppo ha presentato un piano plausibile su come intende colmare questo divario entro i tempi richiesti. Nel 2020 ha inoltre emesso bail-in-bond. In caso di liquidazione dispone quindi di ulteriori fondi di copertura delle perdite.
Banca Cantonale di Zurigo
Nella Banca Cantonale di Zurigo (ZKB), il Cantone di Zurigo è unico proprietario e risponde di tutti gli impegni non subordinati della banca se le risorse proprie della banca sono insufficienti. Il Cantone sarebbe quindi la principale fonte di fondi per ricapitalizzare la banca in una situazione di crisi. Il piano di emergenza determina il livello dei fondi necessari per ricapitalizzare adeguatamente la ZKB se la banca dovesse affrontare una crisi. Affinché il piano d'emergenza possa essere approvato come efficace, la ZKB deve accantonare anticipatamente almeno la metà di questi mezzi utilizzando gli strumenti di capitale previsti dall'ordinanza sui fondi propri. Sono ammissibili le riserve di capitale di dotazione non utilizzate. L'altra metà viene considerata disponibile sulla base della garanzia pubblica del Cantone di Zurigo.
La ZKB non ha ancora accantonato tutti i mezzi di ricapitalizzazione necessari per la ricapitalizzazione in caso di crisi e quindi il suo piano di emergenza non è stato ancora approvato come efficace dalla SFMA. Tuttavia, la banca ha presentato un piano plausibile su come colmare questo deficit in un arco di tempo ragionevole. Resta ancora da stabilire il modo esatto in cui ciò sarà raggiunto. Rilevante a questo riguardo è anche la questione in che misura le basi legali per l’utilizzo di strumenti di debito bail-in per le banche cantonali con garanzia statale verranno adeguate nella prossima revisione della legge sulle banche. La banca ha inoltre illustrato le ulteriori misure che il Cantone potrebbe adottare per sostenere una ricapitalizzazione.
PostFinance
Come Raiffeisen e ZKB, PostFinance propone di portare avanti l'attività della banca in crisi attraverso la ricapitalizzazione. Finora però la banca non è riuscita a dimostrare come, né da sola né con l'aiuto della proprietaria Post SA, riuscirebbe a raccogliere i fondi necessari in tempi ragionevoli. Nel gennaio 2021 il Consiglio federale ha proposto che la Confederazione Svizzera, in quanto proprietaria indiretta di PostFinance, metta temporaneamente a disposizione mezzi sufficienti per coprire la carenza di capitale in caso di risoluzione. La base giuridica verrebbe creata mediante una revisione della legge sull'organizzazione delle poste, limitando la garanzia del capitale a un massimo di 10 anni. Con la proposta di garanzia federale anche PostFinance dispone ora di una strategia di risoluzione plausibile. Tuttavia, il piano d'emergenza non potrà essere considerato efficace fino all'entrata in vigore della garanzia.
La banca ha inoltre ridotto le sue interdipendenze operative rispetto all'anno scorso. D’altro canto, è necessario lavorare maggiormente sulla strategia di risoluzione alternativa della banca. Infine, tutte e tre le banche focalizzate sul mercato interno soddisfano i requisiti speciali di liquidità definiti dalla SFMA per un piano di emergenza credibile e hanno colmato le lacune per quanto riguarda le dipendenze operative, in particolare nel settore dell'accesso alle infrastrutture del mercato finanziario.