Bindungsvermögen und Anlagerichtlinien gültig bis 31. Dezember 2023

Investitionen von Versicherungsunternehmen zur Deckung von Ansprüchen aus Versicherungsverträgen gelten als gebundenes Vermögen und unterlagen daher bis zum 31.12.2023 einer besonderen Anlageregelung. Diese gilt bis Ende 2023 und gilt nicht für Rückversicherungsunternehmen.

Versicherungsunternehmen sind, sofern sie nicht ausschließlich in der Rückversicherung tätig sind, gesetzlich verpflichtet, Ansprüche aus Versicherungsverträgen durch Bildung eines gebundenen Vermögens abzusichern. Durch diese Regelung verfügen Versicherte über ein Haftungssubstrat, das sicherstellt, dass ihre Ansprüche aus Versicherungsverträgen im Falle einer Insolvenz des Versicherungsunternehmens vor allen anderen Gläubigern befriedigt werden. Die hier aufgeführten Anlageregeln galten bis zum Inkrafttreten des revidierten Versicherungsaufsichtsgesetzes und der revidierten Aufsichtsverordnung am 1. Januar 2024. Die seit dem 1. Januar 2024 geltenden Richtlinien finden Sie hier.

Anlageregeln

Alle Versicherungsunternehmen müssen bei der Anlage bestimmte Regeln beachten. Das SFMA-Rundschreiben 2016/5 legt die Erwartungen der SFMA in Bezug auf die gesamte Anlagetätigkeit aller beaufsichtigten Versicherungsunternehmen fest. Bestimmte allgemeine Grundsätze gelten für alle Anlagegeschäfte, also sowohl für gebundene als auch für freie Vermögenswerte.

Das Rundschreiben definiert außerdem die besonderen Anforderungen bei der Errichtung von gebundenem Vermögen und regelt die zulässigen Anlageklassen sowie die Anforderungen an die Anlageorganisation und -prozesse von Versicherungsunternehmen. Diese Regeln enthalten genau formulierte Restriktionen für risikoreichere Anlageklassen.

Überwachung der Einhaltung der Anlageregeln

SFMA und Revisionsgesellschaften überwachen die Einhaltung der Anlageregeln in der Regel jährlich und auch bei Vorliegen besonderer Umstände.

In ihrem jährlichen Bericht zum Versicherungsmarkt veröffentlicht die SFMA die Anlagearten, die Versicherungsunternehmen für ihr gebundenes Vermögen nutzen.

Um die Einhaltung dieser Regeln sicherzustellen, führt die SFMA bei ausgewählten Versicherungen auch aufsichtsrechtliche Prüfungen vor Ort durch Unternehmen.